2013注册会计师考试《公司战略与风险管理》模拟训练（二）

一、单项选择题

1.甲公司是一家家用电器生产企业，其生产的蓝光播放机首次投放市场，为了扩大蓝光播放机的销量，甲公司对其首次上市定价采用了低于其他企业价格的策略。甲公司对蓝光播放机首次上市采用的产品上市定价法是(　)。

A．渗透定价法

B．转移定价法

C．细分定价法

D．撇脂定价法

2.下列各项中，不属于确定企业财务战略的阻力的是（　）。

A．董事会对财务结构的看法

B．政府的汇率政策

C．通货膨胀

D．竞争对手的经营战略

3.与剩余股利政策相比，同定股利政策的优点是（　）。

A．为投资者提供可预测的现金流

B．能改善公司资本结构

C．避免公司出现负现金流的项目

D．常为企业保持充足资金

4.下列各项中，属于处于导入阶段的企业可以选择的财务战略是（　）。

A．采用高股利政策以吸引投资者

B．通过债务筹资筹集企业发展所需要的资金

C．采用权益融资筹集企业发展所需要的资金

D．通过不断进行债务重组增加资金安排的灵活性

5.当某个业务单元的投资资本回报率小于资本成本并且可持续增长率小于销售增长率时，应当优先采用的战略是（　）。

A．提高财务杠杆

B．分配剩余现金

C．出售该业务单元

D．降低资本成本

6.在财务战略矩阵中，处于第三象限的财务战略属于（　）。

A．增值型现金短缺

B．增值型现金剩余

C．减损型现金剩余

D．减损型现金短缺

7.某集团的组织结构为战略业务单位组织结构，为强化对战略业务单位的控制，该集团实行严格的预算管理。集团风险管理部按月从风险监控信息系统取得各战略业务单位新增逾期应收账款情况表和超龄库存表，提交集团月度经营调度会议研究，以便做出进一步处置。该风险监控信息系统是（　）。

A．企业资源计划系统

B．管理信息系统

C．决策支持系统

D．专家系统

8.以下属于专家系统的最佳运用实例是（　）。

A．市场预测

B．产品评级

C．信用批准

D．市场决策

9.下列各项关于信息技术和信息系统的相关表述中，属于一般控制的是（　）。

A．某金融公司在全国设立多个云计算中心

B．某信贷公司业务部的系统每天自动编制交易清单

C．某大型企业所有员工都拥有唯一的系统识别号，并且与其使用的电脑绑定

D．某航空公司规定所有航空里程／积分转让的受让人自添加受让人之日起60日后在系统中自动更新为有效受让人

10.甲会计师事务所历来特别重视对客户资料的保密，除了要求员工恪守职业道德外，甲会计师事务所还在信息系统中加强了控制和管理。当甲会计师事务所员工利用电邮系统与客户沟通时，有关信息与数据在传输前将被转化成非可读格式。甲会计师事务所电邮系统所实施的控制类别属于（　）。

A．输入控制

B．一般控制

C．设备控制

D．网络控制

 

11.乙公司自1880年成立以来一直在A国从事烟草经营。近几年A国居民健康意识逐渐提升，加之A国政府不断提高烟草税收，使乙公司的营业额持续减少。为解决所面临的经营困难，乙公司最合理的做法是（　）。

A．采用适当的密集型战略

B．增加在价值链中的增值活动

C．利用国际贸易生命周期创造商机

D．采用收缩型战略

12.下列各项表述可以作为企业使命的是（ ）

A．开发新型产品，造福人类

B．5年内开发两个海外市场

C．为人类的社会进步贡献自己企业力量。

D．公司上市，给每个员工配发干股。

13.适用于事业部制组织结构的协调机制是（　　）。

A．相互适应，自行调整

B．直接指挥，直接控制

C．工作过程标准化

D．工作成果标准化

14.根据钱德勒的结构跟随战略命题，与纵向一体化战略相匹配的组织结构是（　　）。

A．简单的结构

B．职能部门结构

C．事业部制结构

D．矩阵结构

15.（　　）适用于经营垄断或被高度操纵的行业。

A．开拓型组织

B．防御型组织

C．分析型战略组织

D．反应型战略组织

16.当企业实施一个新的战略时，重要的组织要素会发生很大变化。这些变化大多与企业目前的文化有潜在的一致性。在这种情况下，企业处理战略与文化关系的重点是（　　）。

A．实施以企业使命为基础的变革

B．加强协调作用

C．根据文化的要求进行管理

D．重新制定战略

17.甲公司是国内一家大型农业生产资料集团，近年来致力于推进横向一体化和纵向一体化战略，以保持国内规模优势。甲公司对其各子公司实行预算管理，并通常使用增量预算方式进行战略控制，子公司预算需要经甲公司预算管理委员会批准后执行。2010年9月，甲公司在化肥市场低迷时期，收购了乙化肥厂。甲公司收购乙化肥厂后更换了其总经理和财务总监，并计划全面改变乙化肥厂的经营策略。2010年11月，甲公司启动2011年度预算编审工作，此时甲公司应要求乙化肥厂编制（　　）。

A．增量预算

B．零基预算

C．动态预算

D．静态预算

18.甲公司只生产一种产品，主要采用信用方式对外销售，产品毛利率为10%。为有效应对信用风险，甲公司强化对应收账款逾期的管理。甲公司2010年度预算批准的半年度逾期应收账款余额(不含税)不超过1800万元。截至2010年6月30F1，甲公司逾期应收账款(不含税)余额为3000万元。甲公司截至2010年6月30日应收账款(不含税)信用风险敞口为（　　）。

A．120万元

B．300万元

C．1200万元

D．3000万元

19.某集团下列四项等额的投资或支出中，如果各项目在预计盈亏区间内发生的概率为均衡分布，那么在进行风险应对时应该采取风险控制策略的是（　　）。

A．甲项目，建设办公用房，预计的损益为0

B．乙项目，增加产品生产线，预计的损益区间0至+600万元

C．丙项目，短期股票投资，预计的损益区间-1600万元至+1400万元

D．丁项目，作为战略投资者取得某公司股权，预计的损益区间一500万元至+600万元

20.甲公司是一家食品加工企业，需要在3个月后采购一批大豆。目前大豆的市场价格是4000元/吨。甲公司管理层预计3个月后大豆的市场价格将超过4600元/吨，但因目前甲公司的仓储能力有限，现在购人大豆将不能正常存储。甲公司计划通过衍生工具交易抵消大豆市场价格上涨的风险，下列方案中，甲公司可以采取的是（　　）。

A．卖出3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看涨期权

B．卖出3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看跌期权

C．买入3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看涨期权

D．买入3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看跌期权

21.3月份，某投机者认为丙公司股价在未来3个月内可能下跌。此时，丙公司股价为每股30美元；而3个月期限的看跌期权行权价为23美元，目前售价为每份；美元。如果该投机者3月份投入30000美元购买看跌期叔，6月份丙公司股价下跌至21美元，那么其损益是（　　）。

A．损失30000美元

B．损失5000美元

C．没有任何损益

D．获利30000美元

二、多项选择题

1.企业在选择适宜的战略制定方法时，要考虑的因素有（ ）

A.对企业整体目标的保障

B.对中下层管理人员积极性的发挥

c.企业各部门战略方案的协调

D.对企业各部门的管控

2.下列各项关于信息战略的表述中，正确的有（　）。

A．信息管理战略应当确保将信息提供给用户且不会生成多余的信息

B．信息技术系统战略应当确保企业信息需求所必需的特定系统，包括硬件、软件和操作系统等

C．信息系统战略应当遵循企业的财务战略，以确保财务战略实施中获得、保存、共享和使用恰当的信息

D．信息战略应当随着企业目标的改变、新技术的发展、软件硬件的更新以及企业的发展和多样化而变化

3.甲会计师事务所为保持各审计项目组统一的审计质量，于今年初投入使用了一套标准化的审计软件系统。下列效果中属于使用该审计软件系统导致的有（　）。

A．发现员工的新技能，提升团队协作效率

B．减少手工数据处理，提高审计工作效率

C．挖掘新的数据关系，提示潜在的审计风险

D．树立甲会计师事务所的行业审计技术领先的形象公司

4.下列有关分工和整合的说法，正确的有（　　）。

A．分工是指企业为创造价值而对其人员和资源的分配方式

B．整合是指企业为实现预期的目标而用来协调人员与职能的手段

C．分工是将企业转化成不同职能及事业部的手段

D．整合是要将不同的部门结合起来

5.下列各项关于经营风险与财务风险的搭配方式的表述中，正确的有（　）。

A．高经营风险与高财务风险搭配通常因不符合风险投资者的期望而无法实现

B．高经营风险与低财务风险搭配是同时符合股东和债权人期望的现实搭配

C．低经营风险与高财务风险搭配是同时符合股东和债权人期望的现实搭配

D．经营风险与财务风险反向搭配是制定资本结构的一项战略性原则

6.当企业处于减损价值型现金短缺时，企业应采取的战略是（　）。

A．提高投资资本回报率

B．彻底重组

C．出售

D．降低平均资本成本

7.下列属于高长型组织结构特点的有（　　）。

A．较多的管理层次

B．控制幅度较宽

C．有利于企业内部的控制

D．对市场变化的反应较慢

8.甲公司是上海一家集团企业，其核心业务为批发外国高级品牌的休闲服及内衣。其他业务包括代理世界各地不同品牌的化妆品、手表和鞋。最近，甲公司购入了在国内拥有五家玩具连锁分店的乙公司，并与丙公司签订战略联盟协议参与餐饮业务。为配合甲公司的总体战略实施，甲公司可以选择的组织结构类型有（　　）。

A．产品/品牌事业部制组织结构

B．职能制组织结构

C．M型企业组织结构

D．创业型组织结构

9.下列属于全球产品分部结构特点的有（　　）。

A．获得了更高的全球效率

B．下属公司对母公司的依赖性程度较高

C．形成经验曲线和规模经济效益

D．对当地市场的反应能力较差

10.下列有关角色导向型文化的说法中，正确的有（　　）。

A．各司其职的文化

B．企业被称作官僚机构

C．十分重视合法性、忠诚和责任

D．具有稳定性、持续性的优点

11.企业文化成为维持竞争优势源泉的条件有（　　）。

A．文化必须为企业创造价值

B．文化必须是企业特有的

C．文化必须是难以模仿的

D．文化必须是持久的

12.面对不明朗的经济环境，丁公司管理层年初在公司内各部制定实施了开源节流的具体措施。为定期考察相关措施的绩效是否符合管理层的预期，及其在各部门的运作和顾客服务等方面是否与公司的战略目标相符，丁公司管理层可以采用的评价方法有（　　）。

A．SWOT分析

B．预算控制

C．平衡计分卡的业绩衡量

D．蒙特卡罗模拟法

13.甲公司是一家大型基础设施承建企业，根据业务发展需要，甲公司需要在美国采购一套大型机械设备。管理层经过讨论确定了与此次设备采购相关的主要风险。下列各项公司在日常经营中面临的市场风险有（　　）。

A．利率风险

B．信用风险

C．商品价格风险

D．股票价格风险

14.甲公司是上海证券交易所上市的钢铁生产企业。甲公司60%以上的铁矿石从巴西淡水河谷公司进口。甲公司的长期债务中，长期银行借款占80%。下列各项中，属于甲公司在日常经营中面临的市场风险有（　　）。

A．利率风险

B．信用风险

C．商品价格风险

D．股票价格风险

15.某钢铁公司铁矿石原料主要依赖进口，下列各项中，属于其市场风险的有（　　）。

A．产品风险

B．信用风险

C．流动性风险

D．汇率风险

16.AMK公司为加拿大的一家电子公司，正在考虑应否把生产总部迁往我国的天津市，然后上市筹资。AMK公司管理层希望在投资前了解此项计划获得我国政府批准的可能性及其对公司未来现金流量的影响。AMK公司管理层同时也考虑了将生产总部迁往其他国家如韩国的可能性，以及与天津方案相比的风险和回报。在整个分析中，甲公司管理层可用的分析工具有（　　）。

A．波士顿矩阵

B．决策树

C．情景分析法

D．平衡计分卡

17.下列关于企业财务战略矩阵分析的表述中，正确的有（　）。

A．对增值型现金短缺业务单位，应首先选择提高可持续增长率

B．对增值型现金剩余业务单位，应首先选择提高投资资本回报率

C．对减损型现金剩余业务单位，应首先选择提高投资资本回报率

D．对减损型现金短缺业务单位，应首先选择提高可持续增长率

三、简答题

1.甲公司是一家物业管理服务企业。为了加强风险管理与内部控制，甲公司制定了较为详细的规范业务流程的工作程序。以下是甲公司现金出纳的主要工作程序：

（1）出纳人员办理收款业务时先把收到的现金清点入库，再给交款人开具收据，交款人签字、收款人签字、加盖财务专用章等收据要素要齐全。

（2）出纳人员每天必须根据交款人已签字的收据汇总金额盘点现金，做到账实相符。

（3）出纳人员每天中午前将核对无误的现金存入银行。当天下午收到的现金在下午18:00后进行清点，然后把现金放进保险库。

（4）出纳人员对当天经手的银行存款及现金交易在每天下午18:00后使用会计软件填制凭证，并打印相关凭证记录，核实其相关交易内容。可打印凭证记录均预先连续编号。

（5）月度终了，出纳人员及时收集银行对账单，及时核对银行对账单余额 与会计记录中的余额 ，编制银行存款余额 调节表，调节表交财务经理审核签字确认。

要求：

（1）指出甲公司上述工作程序中涉及的三项控制活动，并简要说明其所属类别。

（2）针对甲公司上述工作程序第（3）项和工作程序第（4）项，指出可以强化内部控制的改进措施。

2.宝娜公司是一家国内化妆品生产企业。为提升其所生产化妆品的市场占有率，宝娜公司管理层计划用5年时间研发新性能引擎，计划需要投入的研发资金为6000万元人民币。宝娜公司财务根

据研发资金需要提出如下3个筹资方案：

方案 主要内容

方案A 按固定利率贷款，利率为8%

方案B 按浮动利率货款，利率为SHIBOR*+1.5%

方案C 按浮动利率货，利率为SHIBOR*+1.5%；同时，按利率互换方式以固定利率7.5%的利息支付换取以浮动利率SHIBOR*+1.2%的利息收入。相关的手续费为贷款额的0.3% *SHIBOR=上海银行同业拆借利率

要求：

（1）简要说明宝娜公司在选择利用固定利率与浮动利率贷款时应考虑的主要因素。

（2）计算分析方案A和方案C的成本差异。

（3）假设多数分析机构未来5年SHIBOR会维持在6.75%~7%之间，据此判断宝娜公司应选择的筹资方案并简要说明理由。

 

【答案及解析】

一、单项选择题

1.【答案】A 【解析】本题考核的是新产品上市定价的方法。渗透定价法是指在新产品投放市场时确定一个非常低的价格，以便抢占销售渠道和消费者群体，从而使竞争者较难进入市场。选

项A正确。

2.【答案】D 【解析】选项A是来自于企业的内部约束；选项B属于政府的影响；选项C属于经济约束。

3.【答案】A 【解析】固定股利政策是指每年支付固定的或者稳定增长的股利。为投资者提供可预测的现金流量，降低管理层将资金转移到盈利能力差的活动的机会，并为成熟的企业提供稳

定的现金流，盈余下降时也可能导致股利发放遇到一些困难。

4.【答案】C 【解析】处于导入阶段的企业，尽量使用权益筹资，避免债务筹资，一般不支付股利。

5.【答案】C 【解析】当某个业务单元的投资资本回报率小于资本成本并且可持续增长率小于销售增长率时，属于减损型现金短缺财务战略模式，此时由于股东财富和现金都在被蚕食，应当

优先采用的战略是缩减企业规模，即企业“瘦身”。其可供选择的战略包括两个：(1)彻底重组。这样做的风险是：如果重组失败，股东将蒙受更大损失。(2)出售。如果盈利能力低是整个行

业的衰退引起的，企业无法对抗衰退市场的自然结局，应尽快出售以减少损失。即使是企业的独有的问题，由于缺乏核心竞争力，无法扭转价值减损的局面，也需要选择出售。在一个衰退行

业中挽救一个没有竞争力的业务，成功的概率不大，往往成为资金的陷阱。因此，选项C正确。应特别注意题目中强调的“优先采用的战略”。

6.【答案】C 【解析】在财务战略矩阵中，处于第三象限的财务战略：(1)销售增长率与可持续增长率的差额为负数，企业现金剩余；(2)投资资本回报率与其资本成本的差额为负数，减损股

东价值。

7.【答案】B 【解析】管理信息系统(Management　Information　System)，是一个由人、计算机及其他外围设备等组成的能进行信息的收集、传递、存贮、加工、维护和使用的系统。管理信

息系统的主要任务是最大限度的利用现代计算机及网络通讯技术加强企业的信息管理，通过对企业拥有的人力、物力、财力、设备、技术等资源的调查了解，建立正确的数据，加工处理并编

制成各种信息资料及时提供给管理人员，以便进行正确的决策，不断提高企业的管理水平和经济效益。

8.【答案】C 【解析】专家系统采用各种规则作出决策，专家系统的最佳实例是用于信用批准。

9.【答案】C 【解析】本题考核的是信息系统控制中的一般控制。信息系统控制分为两大类：一般控制和应用控制。选项A属于信息技术控制中的软件控制和网络控制；选项B属于应用控制中

的输出控制；选项C属于一般控制中的逻辑访问控制，对未经授权的访问提供了安全防范；选项D属于应用控制中的过程控制。

10.【答案】D 【解析】网络控制在于防止未经授权的访问，并确保数据的完整性。最常用的网络控制措施有防火墙、数据加密、授权和病毒维护。数据加密就是指数据在传输前被转化成非可

读格式，在传输后重新转换回来。所以，选项D正确。

11.【答案】C 【解析】如果企业产品在本国的生命周期进入了衰退期，那么企业可以把产品推向他国，以创造商机。

12.【答案】C 【解析】企业使命是要阐明企业组织的根本性质与存在理由，企业目标是企业使命的具体化。选项A属于战略范畴（职能战略）；选项B属于企业目标；选项C属于企业使命；选

项D属于执行计划所以，根据题意最佳选项是C。

13.【答案】D 【解析】适用于事业部制组织结构的协调机制是工作成果标准化。

14.【答案】C 【解析】在产业增长阶段的后期，企业所承受的竞争压力增大。为了减少竞争的压力，企业希望自己拥有一部分原材料的生产能力，或者拥有自己的分销渠道，这就产生了纵向

一体化战略。在这种情况下，企业应运用事业部制结构。

15.【答案】D 【解析】反应型战略组织只适用于经营垄断或被高度操纵的行业。一个企业组织如果不是存在于经营垄断或被高度操纵的产业里，就不应采取反应型组织形态。

16.【答案】A 【解析】当企业实施一个新的战略时，重要的组织要素会发生很大变化。这些变化大多与企业目前的文化有潜在的一致性。这种企业由于有企业固有文化的大力支持，实行新战

略没有大的困难。在这种情况下，企业处理战略与文化关系的重点是实施以企业使命为基础的计划变革。

17.【答案】B 【解析】乙化肥厂属于甲公司全新的子公司，甲公司计划全面改变乙化肥厂的经营策略，因此，乙化肥厂之前的预算已变得不具有任何可比性，乙化肥厂应编制零基预算。

18.【答案】C 【解析】风险敞口就是指未加保护的风险。本题3000万元的应收账款中，已经得到预算批准的逾期应收账款余额有1800万元，即有1800万元的应收账款信用风险已经得到保护，

尚有1200万元的信用风险敞口。

19.【答案】C 【解析】风险控制是指控制风险事件发生的动因、环境、条件等，来达到减轻风险事件发生时的损失或降低风险事件发生的概率的目的。本题中，丙项目预计的损益区间波动幅

度最大，即损益分布状态是极端的，在进行风险应对时应该采取风险控制策略，以改变其极端的损益分布状态。

20.【答案】C 【解析】本题考查衍生金融工具的运用。企业需要在3个月后采购一批大豆，由于预计大豆价格将要上涨，为了锁定原材料成本应采用套期保值的措施，即应买入看涨期权或卖

出看跌期权。进一步来分析的话，期权交易卖方的亏损风险可能是无限的(看涨期权)，也可能是有限的(看跌期权)，盈利风险是有限的(以期权费为限)；期权交易买方的亏损风险是有限的(以

期权费为限)，盈利风险可能是无限的(看涨期权)，也可能是有限的(看跌期权)。基于以上的分析，选项C为最佳选项。

21.【答案】C 【解析】投资者投入30000美元购买看跌期权，可以购买30000/2=15000(份)。由于股价低于执行价格，看跌期权到期日价值=15000×(23—21)=30000(美元)，该项投资净损益

=30000—30000=0。

二、多项选择题

1.【答案】ABC 【解析】企业可以从企业整体目标的保障、对中下层管理人员积极性的发挥，以及企业各部门战略方案的协调等多个角度考虑

2.【答案】ABD 【解析】本题考核的是信息战略的类型。信息管理战略能确保将信息提供给用户且不会生成多余的信息。所以，选项A正确；信息技术系统战略定义了满足企业信息需求所必须

的特定系统，包括硬件、软件和操作系统等。所以，选项B正确；信息系统战略应当遵循企业的经营战略，并且必须确保在经营战略实施的过程中，可获得、保存、共享和使用恰当的信息。所

以，选项C错误；企业的信息战略应当随着企业目标的改变、新信息技术的发展、软件硬件的更新以及企业的发展和多样化而变化。所以，选项D正确。

3.【答案】BC 【解析】信息系统的效益包括：

(1)运用自动化系统提高生产能力和新技术所减少的成本。自动化系统和新技术减少了手工处理和分析数据所需的人力成本。所以选项B正确。

(2)经过改进的数据收集、存储和分析工具可能会带来以前不知道的销售机会。这些工具包括数据挖掘软件，它能够发现以前没有注意到的数据关系。所以选项C正确。

(3)改善客户服务和提高产品／服务质量。计算机系统能够产生更加准确、及时的信息。

(4)改进决策制定过程。完整、可靠、准确、及时的信息能够帮助企业决策者作出正确合理的判断。

4.【答案】ABCD 【解析】分工是指企业为创造价值而对其人员和资源的分配方式。整合是指企业为实现预期的目标而用来协调人员与职能的手段。分工是将企业转化成不同职能及事业部的手

段，而整合是要将不同的部门结合起来。

5.【答案】BCD 【解析】本题考核的是经营风险与财务风险的搭配。高经营风险与高财务风险的匹配具有很高的总风险，该种匹配不符合债权人的要求，而符合风险投资者的期望。所以，选

项A错误；高经营风险与低财务风险的匹配以及低经营风险与高财务风险的匹配，具有中等程度的总风险，该种匹配是一种可以同时符合股东和债权人期望的现实搭配。所以，选项B、C正确；

经营风险与财务风险的反向搭配是制定资本结构的一项战略性原则，所以，选项D正确。

6.【答案】BC 【解析】当企业属于减损价值型现金短缺时，如果是本企业的独有问题，彻底重组；如果是整个行业的衰退引起，整体出售。

7.【答案】ACD 【解析】高长型组织结构是指具有一定规模的企业的内部有很多管理层次。在每个层次上，管理人员的控制幅度较窄。这种结构有利于企业内部的控制，但对市场变化的反应

较慢。

8.【答案】AC 【解析】该公司涉及多个业务，会有多个生产线，以企业产品的种类为基础设置产品部，采用产品/品牌事业部制组织结构；随企业经营规模和范围的不断扩张，企业需要将职

权和责任分派给专门单元的管理者，实行M型企业组织结构，所以，选项A、C正确。创业型组织结构是多数小型企业的标准组织结构模式。职能制组织结构适合单一业务的组织结构。

9.【答案】ABCD 【解析】全球化战略是向全世界的市场推销标准化的产品和服务，并在较有利的国家集中地进行生产经营活动，由此形成经验曲线和规模经济效益，以获得高额利润。从优势

的角度看，全球产品分部结构的好处是获得了更高的全球效率。全球产品分部结构最大的弱点是，随着时间的推移，下属公司越来越形成对母公司的依赖，母公司与下属公司的互动缺乏创造

力，从而导致公司对市场的反应能力的限制。

10.【答案】ABCD 【解析】角色导向型文化，即各司其职的文化，在大型且注重既定程序的公司里经常可见，每个人的角色、工作程序，以及授权程度，均清楚界定。在这种文化之下，既定

的工作说明与工作程序比个人特质重要。这类组织相当稳定而规律化，但也缺乏弹性、步调迟缓。这种企业被称作官僚机构。角色导向型文化十分重视合法性、忠诚和责任。这类企业的权力

仍在上层，这类结构十分强调等级和地位，权利和特权是限定的，大家必须遵守。角色导向型文化具有稳定性、持续性的优点。

11.【答案】ABC 【解析】企业文化可以成为维持竞争优势的一个源泉的条件：首先，文化必须为企业创造价值。其次，公司文化必须是企业所特有的。最后，企业文化必须是很难被模仿的。

12.【答案】BC【解析】战略控制方法包括预算控制、企业业绩衡量指标、平衡计分卡的业绩衡量方法和统计分析与专题报告。所以，选项B、C正确。

13.【答案】ABCD 【解析】本题考核的是市场风险的类别。市场风险，也称为价格风险，是指由于市价的变化而导致亏损的风险。企业需要管理的市场风险主要是利率风险、汇率风险、商品

价格风险、股票价格风险和信用风险。

14.【答案】ABCD 【解析】本题考核的是市场风险的类别。市场风险，也称为价格风险，是指由于市价的变化而导致亏损的风险。企业需要管理的市场风险主要是利率风险、汇率风险、商品

价格风险、股票价格风险和信用风险。

15.【答案】BD 【解析】产品风险属于运营风险；流萌性风险属于财务风险。市场风险包括利率风险、汇率风险、商品价格风险、股票价格风险和信用性风险。所以。选项B、D正确。

16.【答案】BC 【解析】可用来确定风险对企业影响的工具包括情景分析法、敏感性分析法、决策树法、蒙特卡洛随机模拟法等。所以，选项B、C正确。波士顿矩阵法是一种著名的用于评估

公司投资组合的有效模式。平衡计分卡是用于战略控制的方法。

17.【答案】AC 【解析】对于增值型现金短缺业务单位，首先应判明这种高速增长是暂时性的还是长期性的。如果高速增长是暂时的，企业应通过借款来筹集所需资金，等到销售增长率下降

后企业会有多余现金归还借款。如果预计这种情况会持续较长时间，不能用短期周转借款来解决，则企业必须采取战略性措施解决资金短缺问题。长期性高速增长的资金问题有两种解决途径

：一是提高可持续增长率，使之向销售增长率靠拢；二是增加权益资本，提供增长所需的资金。不管增长是暂时性的还是长期性的，由于企业目前处于现金短缺的状况，应该首先提高可持续

增长率来缓解现金短缺。所以，选项A正确；对于增值型现金剩余业务单位，应首先选择加速增长，充分利用剩余现金，所以，选项B错误；对于减损型现金剩余业务单位，其存在的主要闻题

是盈利能力差，而不是增长率低，简单的加速增长很可能是有害无益的，应首先选择提高投资资本回报率或降低资本成本的途径，使得投资资本回报率超过资本成本。所以，选项C正确；对于减损型现金短缺业务单位，应选择彻底重组。所以，选项D错误。

三、简答题

1.【答案】

(1)根据案例材料可知，该公司上述工作程序中涉及如下三项控制活动：

第一、调节和复核。涉及上述工作程序中第（2）项：出纳人员每天必须根据交款人已签字的收据汇总金额盘点现金，做到账实相符。第（5）项：月度终了，出纳人员及时收集银行对账单，及时核对银行对账单余额与会计记录中的余额，编制银行存款余额调节表，调节表交财务经理审核签字确认。

调节和复核属于财务报告这一类别。

第二、实物控制。涉及上述工作程序中第（3）项：出纳人员每天中午前将核对无误的现金存入银行。当天下午收到的现金在下午18:00后进行清点，然后把现金放进保险库。

实物控制是为了保证资产的安全，因此属于运营这一类别。

第三、计算和会计。涉及上述工作程序中第（4）项：出纳人员对当天经手的银行存款及现金交易在每天下午18:00后使用会计软件填制凭证，并打印相关凭证记录，核实其相关交易内容。可打印凭证记录均预先连续编号。

计算和会计属于财务报告的类别。

（2）针对第（3）项在每天中午前将核对无误的现金存入银行。当天下午收到的现金在下午18:00后进行清点，然后把现金放进保险库。该公司可以采取设立门禁系统、雇佣保安和利用闭路电视摄像头等方式进一步强化。

针对第（4）项出纳人员对当天经手的银行存款及现金交易在每天下午18:00后使用会计软件填制凭证，并打印相关凭证记录，核实其相关交易内容。该公司应安排不直接经手当天银行存款及现金交易的人执行相关凭证的记录，而不是由出纳人员执行。

 

2.【答案】

（1）宝娜公司在固定利率和浮动利率间进行选择时应考虑的主要因素包括：

①对未来利率变动的预期；②贷款或投资的期限；③ 固定利率与浮动利率之间的差额；④公司政策和风险偏好；⑤利率敞口的当前水平及组合。

（2）如果按照方案C进行利率互换，则该公司实际负担的利率水平为：（SHIBOR+1.5%）-（SHIBOR+1.2%）+7.5%=7.8%，考虑到相关手续费0.3%，则方案C的总成本为7.8%+0.3%=8.1%。

方案A的总成本为8%，因此方案A和方案C的成本差异为8.1%-8%=0.1%。

（3）假设未来5年SHIBOR会维持在6.75%到7%之间，则方案B的利率水平大致维持在8.25%到8.5%之间，因此方案B不如方案A。根据第二问的计算可知，方案C的成本要高于方案A，因此，对于宝娜公司而言，应选择的筹资方案为A。

 

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