2016年CPA《财管》-财务管理基本原理-章节训练

第一章 财务管理基本原理

　　 一、单项选择题

　　 1.下列对企业的组织形式说法不正确的是（ ）。

　　 A.典型的企业组织有个人独资企业、合伙企业和公司制企业三种形式

　　 B.个人独资企业难以从外部获得大量资本用于经营

　　 C.合伙企业中合伙人转让其所有权时不需要取得其他合伙人的同意

　　 D.公司制企业存在代理问题

　　 2.下列关于企业的组织形式的说法中，正确的是（ ）。

　　 A.个人独资企业容易从外部获得大量资本用于经营

　　 B.合伙企业对债务承担的责任和个人独资企业相同

　　 C.公司制企业转让所有权需经过其他股东同意

　　 D.公司制企业存在代理问题

　　 3.长期筹资中最重要的筹资决策是（ ）。

　　 A.债务结构决策

　　 B.股利分配决策

　　 C.资本结构决策

　　 D.短期资金决策

　　 4.下列关于财管中的长期投资的说法不正确的是（ ）。

　　 A.长期投资的直接目的是获取长期资产的再出售收益

　　 B.长期投资是公司对经营性长期资产的直接投资

　　 C.投资的主体是公司

　　 D.投资的对象是经营性资产

　　 5.为财务管理确定具体量化的目标的财务管理基本职能是（ ）。

　　 A.财务分析

　　 B.财务预测

　　 C.财务决策

　　 D.财务计划

　　 6.下列关于财务管理的基本职能的说法中，不正确的是（ ）。

　　 A.财务分析的方法主要有比较分析法、比率分析法和趋势分析法

　　 B.财务预测按预测对象分为单项预测与多项预测

　　 C.财务决策的目的在于确定合理可行的财务方案

　　 D.财务决策和财务计划是财务分析和财务预测的延续

　　 7.下列有关利润最大化的说法中，不正确的是（ ）。

　　 A.没有考虑利润的取得时间

　　 B.没有考虑所获利润和所投入资本额的关系

　　 C.考虑了获取利润和所承担风险的关系

　　 D.许多经理人员都把提高利润作为公司的短期目标

　　 8.下列不属于防止经营者背离股东目标的方式是（ ）。

　　 A.对经营者进行监督

　　 B.给予股票期权奖励

　　 C.解雇经营者

　　 D.规定资金的用途

　　 9.财务管理的核心概念是（ ）。

　　 A.股东财富

　　 B.净现值

　　 C.现金流

　　 D.资本成本

　　 10.下列关于财务原理的基础理论的说法中，不正确的是（ ）。

　　 A.现金流量理论是财务管理最为基础性的理论

　　 B.价值评估理论是财务管理的一个核心理论

　　 C.投资组合的风险等于这些证券的加权平均风险

　　 D.资本结构是指公司各种长期资本的构成及比例关系

　　 11.下列关于财务管理的原则的说法中正确的是（ ）。

　　 A.理财原则只能解决常规问题，对特殊问题无能为力

　　 B.理财原则是财务交易和财务决策的基础

　　 C.理财原则在任何情况下都是绝对正确

　　 D.理财原则有不同的流派和争论

　　 12.机会成本概念是下列哪项财务管理原则的应用（ ）。

　　 A.风险—报酬权衡原则

　　 B.货币时间价值原则

　　 C.比较优势原则

　　 D.自利行为原则

　　 13.下列行为中属于自利行为原则应用的是（ ）。

　　 A.为防止经营者因自身利益而背离股东目标，股东往往对经营者采取监督与激励两种办法

　　 B.对一项房地产进行估价时，如果系统的估价方法成本过高，可以观察近期类似房地产买卖双方的交易价格，将其作为估价的基础

　　 C.在分析企业的盈利状况时,不仅要分析其利润表的有关项目,还要求根据公司的行为判断它未来的收益状况

　　 D.企业和租赁公司之间充分利用税收优惠，以使租赁合同体现为双赢

　　 14.“人尽其才、物尽其用”体现的财务管理原则是（ ）。

　　 A.双方交易原则

　　 B.自利行为原则

　　 C.比较优势原则

　　 D.净增效益原则

　　 15.下列不属于有关财务交易的原则的是（ ）。

　　 A.投资分散化原则

　　 B.货币时间价值原则

　　 C.净增效益原则

　　 D.资本市场有效原则

　　 16.按照证券的不同属性可以将金融市场划分为（ ）。

　　 A.货币市场和资本市场

　　 B.债务市场和股权市场

　　 C.一级市场和二级市场

　　 D.场内交易市场和场外交易市场

　　 17.下列有关资本市场的表述中，正确的是(　　)。

　　 A.资本市场指期限在一年以上的金融资产交易市场

　　 B.资本市场是短期金融工具交易的市场，交易的证券期限不超过一年

　　 C.资本市场主要功能是保持金融资产的流动性

　　 D.资本市场工具包括短期国债、大额可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等

　　 18.下列属于以金融交易为主业的主体是（  ）。

　　 A.居民

　　 B.企业

　　 C.金融机构

　　 D.政府

　　 19. 沉没成本是以下哪项财务管理原则的应用（  ）。

　　 A.双方交易原则 B.自利行为原则

　　 C.比较优势原则 D.净增效益原则

　　 20.下列关于金融市场功能的说法，不正确的是（  ）。

　　 A.金融市场的功能之一是融通资本

　　 B.金融市场的基本功能指的是价格发现功能和资本融通功能

　　 C.节约信息成本是金融市场的附带功能

　　 D.金融市场上的买方和卖方的相互作用决定了证券的价格

　　二、多项选择题

　　 1.下列各类企业所有权易于转让的有（ ）。

　　 A.股份有限公司

　　 B.有限责任公司

　　 C.个人独资企业

　　 D.合伙制企业

　　 2.下列关于财务管理中长期投资的说法正确的有（ ）。

　　 A.长期投资的主体是公司

　　 B.长期投资的对象是长期经营性资产

　　 C.长期投资包括流动资产投资和金融资产投资

　　 D.长期投资包括企业自己使用资产的投资，但是不包括控股权的投资

　　 3.下列关于财务管理的基本职能的说法中，正确的有（ ）。

　　 A.公司财务管理的基本职能主要有财务分析、财务预测、财务决策和财务计划等

　　 B.财务预测按预测对象分为投资预测和筹资预测

　　 C.财务决策是以货币形式协调安排计划期内投资、筹资及财务成果的文件

　　 D.财务计划包括长期计划和短期计划。公司通常制订为期10年的长期计划，作为实现公司战略的规划

　　 4.下列关于股东财富最大化的相关说法中，正确的有（ ）。

　　 A.股东权益的市场增加值是企业为股东创造的价值

　　 B.假设股东投资资本不变，企业价值最大化与增加股东财富有同等意义

　　 C.股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量

　　 D.假设股东投资资本不变，股价最大化与增加股东财富具有相同的意义

　　 5.为协调经营者与股东之间的矛盾，减少偏离股东目标的损失，股东通常须支付的成本有（ ）。

　　 A.监督成本             

　　 B.激励成本

　　 C.生产成本            

　　 D.经营成本

　　 6.经营者对股东目标的背离体现在道德风险和逆向选择两个方面，则属于逆向选择的有（ ）。

　　 A.装修豪华的办公室

　　 B.借口工作需要乱花股东的钱

　　 C.购置高档汽车

　　 D.蓄意压低股票价格，自己借款买回

　　 7.下列关于财务管理的核心概念的说法中，正确的有（ ）。

　　 A.折现率和贴现率不一样

　　 B.贴现率主要是用于应收票据贴现

　　 C.折现率广泛用于投资决策、筹资决策等方面

　　 D.用资费用有股利、利息和向非银行金融机构借款的手续费用等

　　 8.下列关于现金流量理论的相关表述中，正确的有（ ）。

　　 A.财务学意义上的现金流量与会计学现金流量表的现金流量不尽相同

　　 B.在计量口径方面，会计学现金流量包含现金等价物，而财务学现金流量则不应含有现金等价物

　　 C.在计量对象方面，会计学现金流量就企业整体进行计量，而财务学现金流量不仅就企业整体进行计量，还就证券投资、项目投资等分别进行计量，为企业价值评估、证券价值评估和项目投资评价提供依据

　　 D.在计量分类方面，会计学现金流量分别营业活动、投资活动和筹资活动进行计量，而财务学现金流量的计量分类，对证券投资则分别计量其现金流入、现金流出和现金净流量，对项目投资则分别计量其初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量

　　 9.下列关于“引导原则”的表述中，不正确的有（ ）。

　　 A.应用该原则可能帮助你找到一个最好的方案，也可能使你遇上一个最坏的方案

　　 B.应用该原则可能帮助你找到一个最好的方案，但不会使你遇上一个最坏的方案

　　 C.应用该原则的原因之一是寻找最优方案的成本太高

　　 D.在财务分析中使用行业标准比率，是该原则的应用之一

　　 10.下列属于引导原则的应用的有（ ）。

　　 A.机会成本的概念

　　 B.委托-代理理论

　　 C.行业标准概念

　　 D.“免费跟庄”概念

　　 11.下列各项属于创造价值原则的有（ ）。

　　 A.净增效益原则

　　 B.比较优势原则

　　 C.期权原则

　　 D.风险—报酬权衡原则

　　 12.假设资本市场是完全有效的，基于资本市场有效原则可以得出的结论有（ ）。

　　 A.在证券市场上，购买和出售金融工具的交易的净现值等于零

　　 B.股票的市价等于股票的内在价值

　　 C.在资本市场上，没有人能获得超额利润

　　 D.在资本市场上，公司很难通过筹资获取正的净现值

　　 13.下列有关证券的表述正确的有（ ）。

　　 A.衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具

　　 B.根据公司理财的原则，企业可以依靠衍生证券的投机功能来降低风险，获取合理的利润

　　 C.固定收益证券是指能够提供固定现金流的证券，其收益与发行人的财务状况相关程度高

　　 D.权益证券风险高于固定收益证券

　　 14.下列关于衍生证券特点的说法中，正确的有（ ）。

　　 A.衍生证券的价值依赖于其他证券

　　 B.衍生证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券

　　 C.衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具

　　 D.根据公司理财的原则，企业不应依靠衍生证券投机获利

　　 15.下列属于货币市场工具的有（ ）。

　　 A.国库券

　　 B.银行承兑汇票

　　 C.公司债券

　　 D.商业票据

　　 16.下列关于金融市场功能的说法中，正确的有（ ）。

　　 A.资本融通功能和价格发现功能是金融市场的两个基本功能

　　 B.风险分配功能是指在资本融通的过程中，同时将实际资产预期现金流的风险重新分配给资本提供者和资本需求者

　　 C.金融市场为政府实施宏观经济的直接调控提供了条件

　　 D.金融市场具有节约信息成本的功能

　　 

参考答案及解析

一、单项选择题

　　 1.

　　 【答案】C

　　 【解析】合伙企业中合伙人转让其所有权时需要取得其他合伙人的同意，所以选项C不正确。

　　 2.

　　 【答案】D

　　 【解析】个人独资企业难以从外部获得大量资本用于经营，选项A错误；个人独资企业对企业债务承担无限责任，合伙企业对合伙债务承担无限连带责任，选项B错误；股份有限公司的所有者权益被划分为若干股权份额，每个份额可以单独转让，无需经过其他股东同意，选项C错误。

　　 3.

　　 【答案】C

　　 【解析】长期筹资决策的主要问题是资本结构决策和股利分配决策。资本结构决策是最重要的筹资决策。

　　 4.

　　 【答案】A

　　 【解析】长期投资的直接目的不是获取长期资产的再出售收益，而是获取生产经营所需的固定资产等劳动手段，以便运用这些资源赚取营业利润。

　　 5.

　　 【答案】D

　　 【解析】财务计划是以货币形式协调安排计划期内投资、筹资及财务成果的文件。制订财务计划的目的是为财务管理确定具体量化的目标。

　　 6.

　　 【答案】B

　　 【解析】财务预测按预测对象分为投资预测和筹资预测；按预测时期分为长期预测和短期预测；按预算值多寡分为单项预测和多项预测。所以，选项B错误。

　　 7.

　　 【答案】C

　　 【解析】利润最大化没有考虑获取利润和所承担风险的关系。

　　 8.

　　 【答案】D

　　 【解析】规定资金的用途属于债权人的利益要求与协调的内容，选项A、B、C均是防止经营者背离股东目标的方式。

　　 9.

　　 【答案】B

　　 【解析】财务管理的核心概念是净现值。净现值是指一个项目的预期现金流入现值与实施该项计划预期现金流出现值的差额。

　　 10.

　　 【答案】C

　　 【解析】投资组合是指投资于若干种证券构成组合投资，其收益等于这些证券的加权平均收益，但其风险并不等于这些证券的加权平均风险。投资组合能降低非系统性风险。

　　 11.

　　 【答案】B

　　 【解析】理财原则为解决新的问题提供指引，所以理财原则既能解决常规问题，也能解决特殊问题，选项A错误；理财原则不一定在任何情况下都绝对正确，原则的正确性与应用环境有关，在一般情况下它是正确的，而在特殊情况下不一定正确，选项C错误；理财原则必须符合大量观察和事实，被多数人所接受，没有不同的流派和争论，选项D错误。

　　 12.

　　 【答案】D

　　 【解析】自利行为原则的一个重要应用是委托—代理理论，另一个应用是机会成本概念。

　　 13.

　　 【答案】A

　　 【解析】自利行为原则的一个重要应用是委托—代理理论。一个公司涉及的利益关系人很多，他们都是按自利行为原则行事的。企业和各种利益关系人之间的关系，大部分属于委托代理关系,这种互相依赖又相互冲突的利益关系，需要通过“契约”来协调，选项A正确。选项B是引导原则的运用；选项C是信号传递原则的运用；选项D是双方交易原则的运用。

　　 14.

　　 【答案】C

　　 【解析】比较优势原则的一个应用是“人尽其才，物尽其用”。在有效的市场中，如果每个人都去做能够做得最好的事情，每项工作就找到了最称职的人，就会产生经济效率。

　　 15.

　　 【答案】C

　　 【解析】有关财务交易的原则包括风险-报酬权衡原则、投资分散化原则、资本市场有效原则、货币时间价值原则。净增效益原则属于有关创造价值的原则。

　　 16.

　　 【答案】B

　　 【解析】选项A：金融市场按照交易证券的特征不同分为货币市场和资本市场；选项C：金融市场按照所交易证券是初次发行还是已经发行；选项D：金融市场按照交易程序分为场内交易市场和场外交易市场。

　　 17.

　　 【答案】A

　　 【解析】选项B、C、D属于货币市场的特点。

　　 18.

　　 【答案】C

　　 【解析】居民、企业和政府是不以金融交易为主业的主体，参与交易的目的是调节自身的资本余缺。金融机构是专门从事金融活动的主体。

　　 19.

　　 【答案】D

　　 【解析】净增效益原则指财务决策建立在净增效益的基础上，一项决策的价值取决于它和替代方案相比所增加的净收益。净增效益原则的应用领域之一是差额分析法，另一个应用是沉没成本概念。

　　 20.

　　 【答案】B

　　 【解析】价格发现功能不是基本功能，金融市场的基本功能指的是资本融通功能和风险分配功能，因此选项B不正确。

　　 多选题

　　 1.

　　 【答案】AB

　　 【解析】公司制企业所有权更易转让。股份有限公司和有限责任公司都属于公司制企业。

　　 2.

　　 【答案】AB

　　 【解析】从财管角度看，长期投资的主体是公司，选项A正确；长期投资的对象是长期经营性资产，不包括流动资产以及金融资产投资，选项B正确，选项C不正确；公司对于其他公司控股权的投资也属于经营性长期投资，选项D正确。

　　 3.

　　 【答案】AB

　　 【解析】财务决策是对财务方案进行比较选择，并作出决定。所以，选项C错误；财务计划包括长期计划和短期计划。长期计划是指1年以上的计划，公司通常制订为期5年的长期计划，作为实现公司战略的规划。所以，选项D错误。

　　 4.

　　 【答案】ACD

　　 【解析】假设股东投资资本和债务价值不变，企业价值最大化与增加股东财富具有相同的意义。因此选项B不正确。

　　 5.

　　 【答案】AB

　　 【解析】为了防止经营者背离股东目标，一般有两种方式，即监督和激励，因此股东需要支付监督成本和激励成本。

　　 6.

　　 【答案】ABCD

　　 【解析】经营者为了自己的目标而背离股东的目标。例如，装修豪华的办公室，购置高档汽车等；借口工作需要乱花股东的钱；或者蓄意压低股票价格，自己借款买回，导致股东财富受损。

　　 7.

　　 【答案】ABC

　　 【解析】筹资费用主要是指股票、债券的发行费用，向非银行金融机构借款的手续费用等。用资费用有股利、利息等，选项D错误。

　　 8.

　　 【答案】ABCD

　　 【解析】以上四个选项均是正确的。

　　 9.

　　 【答案】AB

　　 【解析】引导原则不会帮你找到最好的方案，却常常可以使你避免采取最差的行动，它是一个次优化准则，所以，选项A、B均不正确；引导原则只在两种情况下适用：一是理解存在局限性，认识能力有限，找不到最优的解决办法，二是寻找最优方案的成本过高。所以，选项C正确；引导原则的一个重要应用是行业标准概念，所以，选项D正确。

　　 10.

　　 【答案】CD

　　 【解析】选项A、B为自利行为原则的应用。

　　 11.

　　 【答案】ABC

　　 【解析】风险—报酬权衡原则属于有关财务交易原则。有关创造价值的原则包括有价值的创意原则、比较优势原则、期权原则、净增效益原则。

　　 12.

　　 【答案】ABCD

　　 【解析】本题的主要考核点是“资本市场有效原则”的有关表述。资本市场有效原则，是指在资本市场上频繁交易的金融资产的市场价格反映了所有可获得的信息，而且面对新信息完全能迅速地做出调整。如果资本市场是完全有效的，购买或出售金融工具的交易净现值为零，股票市价也能真实地反映它的内在价值。选项A、B正确；在资本市场上，只可获得与投资风险相称的报酬，也就是与资本成本相同的报酬，很难增加股东财富。选项C正确；公司作为从资本市场上取得资本的一方，很难通过筹资获取正的净现值，选项D正确。

　　 13.

　　 【答案】AD

　　 【解析】衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具，所以选项A正确；根据公司理财的原则，企业不应依靠投机获利，所以选项B错误。固定收益证券指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券，不一定是固定现金流，其收益与发行人的财务状况相关程度低，除非发行人破产或违约，证券持有人将按规定数额取得收益，所以选项C错误。

　　 14.

　　 【答案】ACD

　　 【解析】衍生证券的特点有：（1）衍生品的价值依赖于其他证券；（2）衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具；（3）根据公司理财的原则，企业不应依靠衍生证券投机获利。

　　 15.

　　 【答案】ABD

　　 【解析】货币市场工具包括短期国债（在英美称为国库券）、大额可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等。

　　 16.

　　 【答案】BD

　　 【解析】金融市场的基本功能包括资本融通功能和风险分配功能，价格发现功能是金融市场的附带功能，所以选项A是错误的；选项B是风险分配功能的基本概念，是正确的；金融市场为政府实施宏观经济的间接调控提供了条件，所以选项C是错误的；节约信息成本是金融市场的附带功能，所以选项D是正确的。

编辑：xiaotong